2024 kiemelkedő évként vonul be az önkéntes nyugdíjpénztári tagok emlékezetébe. A megtakarítások reálértékben történő gyarapodása látványos volt: az éves nettó átlaghozam 21,2 százalék, amely nemcsak hogy bőven túlteljesítette a 5,5 százalékos inflációt, de meghaladta a pénztárak elmúlt 25 évének minden eddigi csúcsát is. Ezzel a 2024-es év olyan rekordot állított fel, amelyre több mint két évtizede nem volt példa.
Miközben a gazdaságban továbbra is kihívásokkal teli időszakot élünk – költségvetési feszültségek, munkaerőhiány, geopolitikai instabilitás – az önkéntes nyugdíjpénztári rendszer stabilitást, átláthatóságot és most éppen kiemelkedő teljesítményt mutatott. Mindez egy fontos tanulsággal is szolgál: a hosszú távú előtakarékosság nemcsak biztonságot, de jól mérhető hozamot is kínálhat – feltéve, hogy megfelelő portfóliót választunk és kitartóan építjük megtakarításainkat.
Húszéves csúcs dőlt meg – reálértékben is látványos a nyereség
A Magyar Nemzeti Bank adatai szerint a 2024-es év 21,2 százalékos nettó átlaghozama közel 5 százalékponttal haladta meg az eddigi csúcsteljesítményt, amelyet 2009-ben értek el, akkor 16,3 százalékos éves hozammal. Az eredmény különösen figyelemre méltó, ha figyelembe vesszük a gazdasági környezetet, amelyet még mindig befolyásolnak az elmúlt évek inflációs és kamatpolitikai sokkjai, valamint a háborús konfliktusok világgazdasági hatásai.
Az idei hozamok esetében elsősorban a vegyes és növekedési portfóliók teljesítettek kiemelkedően, de még a konzervatív, alacsony kockázatú alapok is két számjegyű hozamot értek el – ez utóbbi különösen ritka jelenség a pénztári szektorban. Összevetve a 2024 decemberében mért 5,5 százalékos inflációval, az önkéntes nyugdíjpénztárak átlagos reálhozama 14,9 százalékos volt – ami valós vásárlóerő-növekedést jelent a tagok számára.
Nemcsak egy kiugró év – a hosszú távú teljesítmény is biztató
Az egyéves hozam mellett érdemes a hosszabb távú átlagokat is figyelembe venni. A 10 éves átlagos nettó hozam 5,6 százalék, amely 0,7 százalékponttal haladja meg az inflációt ugyanebben az időszakban. A még hosszabb távra tekintve, a 15 éves hozam eléri a 7 százalékot, ami átlagosan 2,3 százalékos reálhozamot jelent.
Ez azt jelenti, hogy nem csak a 2024-es év kiemelkedő, hanem a hosszú távú trend is a megtakarítók javára billen, különösen akkor, ha figyelembe vesszük az alacsony működési költségeket és a 20 százalékos állami adókedvezményt, amely a befizetett tagdíjak után jár.
Mi áll a siker mögött? – portfólióválasztás és alacsony költségek
A kiemelkedő hozamok mögött elsősorban a pénzpiacok tavalyi kedvező alakulása, a részvénypiacok erősödése, valamint a kamatkörnyezet fokozatos normalizálódása áll. Az önkéntes pénztárak közül több is sikeresen használta ki ezeket a piaci mozgásokat, különösen a növekedési portfóliók, amelyek magasabb részvényszázalékkal rendelkeznek.
Emellett fontos tényező, hogy a pénztárak működési és adminisztrációs költségei jellemzően 1 százalék alatt maradnak, ami versenyelőnyt jelent más hosszú távú befektetési formákhoz képest. Az OTP Nyugdíjpénztár például már saját fejlesztésű Teljes Költségmutatót (TKMNYP) is használ, amelyet az MNB 20/2019. ajánlása alapján kalkulálnak. Így a tagok teljes körű képet kaphatnak arról, milyen mértékben terhelik a költségek a befizetett megtakarításaikat.
A kormányzati támogatás egyelőre adott – de mi lesz holnap?
A nyugdíjcélú megtakarításokat a magyar állam továbbra is támogatja, a személyi jövedelemadóból visszaigényelhető 20 százalékos adókedvezménnyel, maximum évi 150 000 forintig. Ez a kedvezmény jelentősen növeli a hozam hatását, különösen azok számára, akik rendszeresen és hosszabb távon takarékoskodnak. Egy évi 500 000 forintos befizetés esetén például már 100 000 forintnyi adókedvezmény is realizálható.
A kérdés azonban az, hogy a jövőben is ilyen kedvező szabályozói környezet marad-e fenn. Egyre több szakértő hívja fel a figyelmet arra, hogy a költségvetési hiány, az állami kiadások növekedése, valamint a népesség elöregedése miatt a nyugdíjrendszer átalakításra szorulhat – akár a támogatási rendszer felülvizsgálatával is. Jelenleg tehát érdemes kihasználni a még élő kedvezményeket, de nem szabad vakon bízni abban, hogy ezek örökre megmaradnak.
Lehet-e tartós a hozamcsúcs? – a szakértők óvatosságra intenek
A pénztári szektor 2024-es teljesítménye kétségtelenül biztató, azonban a szakértők szerint fontos a mértékletesség és a hosszú távú szemlélet. Egy év hozamai nem garantálják a következő évek teljesítményét – sőt, gyakran éppen a kiemelkedő évek után következnek visszafogottabb periódusok.
A pénzpiacok kiszámíthatatlansága, a geopolitikai események, a világgazdasági növekedés lassulása vagy a kamatkörnyezet változása mind hatással lehetnek a következő időszak eredményeire. Ezért a legtöbb pénztár továbbra is azt javasolja: válasszunk portfóliót a saját kockázattűrésünk szerint, tartsunk ki a megtakarítás mellett, és ne ijedjünk meg az ingadozásoktól.
Az önkéntes nyugdíjpénztárak 2024-es évét kimagasló hozamok, stabil működés és alacsony költségek jellemezték. A befektetők valódi reálhozamot értek el, ami a hosszú távú takarékosság egyik legfontosabb célja. A rendszer átlátható, állami támogatással ösztönzött, és most valóban kifizetődő – de a jövő bizonytalan marad. Aki hosszú távon szeretne biztonságos nyugdíjat, annak most különösen érdemes tudatosan építeni a megtakarításait.
